По данным ЦБ, на счетах в иностранной валюте у населения 105,4 миллиарда долларов — абсолютный рекорд. При этом в тройке лидеров по депозитам — юань, ему доверились 17% физлиц. Почему такой спрос на китайскую денежную единицу и правильно ли переводить в нее накопления?
Уменьшение количества и объемов банковских вкладов
К началу февраля россияне хранили в валюте 7,3 триллиона рублей — максимум с 2018-го, когда стали публиковать такую информацию. И это несмотря на все запреты. Но потенциально «токсичные» вклады явно переложили «под матрас» — на всякий случай. Самый востребованный в стране актив по-прежнему — рубль, 34,9%. У доллара 28,3%. А вот на третье место вышел юань — 17,4%. Показатель евро упал до восьми процентов.
Растущие связи с Китаем
Эксперты констатируют: россияне традиционно достаточно консервативны и предпочитают рубль. Что касается доллара и евро — их позиции поддерживают жесткие ограничения на вывоз за границу. И хотя доверия к «недружественным» валютам теперь нет, риски ослабления рубля заставляют подстраховываться.
Популярность китайской денежной единицы — прямое следствие укрепления отношений Москвы и Пекина, в частности расширения двусторонней торговли в национальных валютах. Пример физлицам подает и ЦБ: часть международных резервов перевел в юани, избавившись от лишних долларов и евро.
«Ставки по депозитам в юанях — порядка двух процентов, что, безусловно, не позволяет рассматривать этот инструмент как доходный, но вполне подходит для сохранения накоплений. Китайская валюта на протяжении десяти лет укреплялась относительно российской и лишь в 2022-м просела. В этом году в связи со снятием антиковидных ограничений и восстановлением экономики КНР ожидается восстановление прежней тенденции», — указывает Ирина Пыхтина, старший вице-президент ПАО «РосДорБанк».
«Матрас» или счет
Как отмечает Сергей Цыплаков, профессор факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ, наличные юани пригодятся прежде всего тем, кто постоянно ездит в Гонконг или Макао. В самой КНР большая часть платежей — через электронные мобильные системы WeChat или Alipay. В других странах не все банки принимают и конвертируют китайскую валюту.
Тем не менее россияне активно открывают депозиты в юанях. А в феврале сразу несколько ведущих банков подняли ставки по таким вкладам на 0,5-1 процентный пункт.
Специфика юаня
Выбирая для сбережений валюту развивающихся стран, стоит учитывать, что она достаточно волатильная и не свободно конвертируемая, есть риски обесценивания. Официально курс юаня определяется как «управляемый плавающий на основе корзины валют». На практике сильно зависит от индекса доллара. Если тот растет, «китаец» обычно падает.
Фактически все решает Народный банк Китая, что создает дополнительные риски.
Депозит в юанях имеет смысл, если банк не взимает за него комиссию. Иначе доходность вкладов ниже, чем номинально установленные банками 2-3%, так как все оформляют через конвертацию рублевых средств.
Таким образом, тихой гаванью юань пока назвать сложно. Аналитики рекомендуют держать в нем не более 20% сбережений.
Китайские займы
Китайскую валюту оценили и российские компании. В феврале на межбанковском рынке объем репо в юанях, по данным ЦБ, достиг 28,5 миллиарда. Это тоже рекорд.
Сейчас на Московской бирже торгуется более двух десятков выпусков облигаций на 70 миллиардов юаней.
Дело в том, что доступ к заемным ресурсам в долларах или евро из-за санкций затруднен. Кроме того, многие ведут бизнес с Пекином, прежде всего импортеры. Средства в юанях идут и на инвестиции, если оборудование или услуги, необходимые для реализации проекта, — китайские.
Причем при юаневых размещениях бондов на российском рынке используется так называемый офшорный юань, то есть обращающийся за пределами КНР, уточняет Цыплаков. В отличие от территориального, НБК не может напрямую контролировать его курс.
